Qlobal AI səhmlərində gün artıq Wall Street-də yox, Seulda başlayır. SK Hynix və Samsung-da bir neçə saatlıq hərəkət Londondan Nyu-Yorka qədər investorların əhvalını dəyişə bilir.
Cənubi Koreyanın 4 trilyon dollarlıq səhm bazarı indi süni intellekt bumunun real vaxt barometri kimi izlənir. Fond menecerləri səhər ekranı açanda ilk baxdıqları yerlərdən biri artıq Kospi-dir.
AI bazarının nəbzi niyə Seulda döyünür?
London, New York və Tokyo-dakı investorlar Koreya səhmlərini əvvəlkindən daha ciddi izləyirlər. Səbəb sadədir: Samsung və SK Hynix qlobal yaddaş çipi bazarında həlledici oyunçulardır.
AI serverləri, data mərkəzləri və yüksək performanslı GPU sistemləri üçün yaddaş çiplərinə tələbat artdıqca Koreya bazarı da qlobal texnologiya sektorunun erkən xəbərdarlıq siqnalına çevrilib. SK Hynix və Samsung-da baş verən satış dalğası çox vaxt ABŞ-dakı çip səhmlərinə də dərhal təsir edir.
Kospi ilə Nasdaq 100 arasındakı 60 günlük korrelyasiya 0,46-ya yüksəlib — bu, beşillik orta göstəricidən təxminən üç dəfə çoxdur.
Bu göstərici son iki ilin ən yüksək səviyyələrinə yaxındır. Daha maraqlısı odur ki, Koreya bazarı zəifləyəndə Nasdaq 100-ün Kospi-yə həssaslığı iyulun 7-də 1990-cı ildən bəri ən yüksək həddə çatıb.
SK Hynix-in ABŞ səhmləri Koreyanı 24 saatlıq bazara daşıdı
SK Hynix bu ilin əvvəlində trilyon dollarlıq şirkətlər klubuna qoşuldu. Şirkətin ABŞ-da listinqdə olan səhmləri Koreya bazarının təsirini artıq Wall Street saatlarına da uzadır.
PineBridge Investments-in London ofisində çalışan portfel meneceri Hani Redha bunu belə izah edir: əvvəlcə Seul bazarına baxır, sonra SK Hynix-in ABŞ-dakı ADR-lərini, daha sonra isə New York-da ticarət olunan Koreya yönümlü ETF-ləri izləyir. Onun sözlərinə görə, bu, demək olar ki, 24 saatlıq izləmə rejiminə çevrilib.
Redha-nın “Biz indi hamımız Koreya investoruyuq” fikri vəziyyəti çox dəqiq təsvir edir. JPMorgan Asset Management-də Asiya bazarları üzrə baş strateq də 14 illik karyerasında ilk dəfə şirkətin qlobal komandası üçün xüsusi Koreya təqdimatı hazırlayıb.
AI həyəcanı böyük qazanc gətirir, amma risk də böyüyür
Kospi hələ də ilin əvvəlindən 62% yuxarıdır. Amma bu yüksəlişin arxasında ciddi volatillik dayanır.
AI tələbi ilə bağlı şübhələr fonunda baş verən son satış dalğası Kospi-ni bir gündə təxminən 9% aşağı saldı. Eyni dalğa Wall Street-ə də yayıldı və SK Hynix-in ABŞ səhmləri 9,3% ucuzlaşdı.
Kospi iyun zirvəsindən bəri 25% geriləyib və bu, bazar dəyərində təxminən 1 trilyon dollarlıq itki deməkdir. Spekulyasiyanı azaltmaq üçün Cənubi Koreya tək səhmə bağlı leverec ETF-lərin yeni listinqlərini müvəqqəti dayandırıb.
Koreyanın 880 milyard dollarlıq texnologiya mərci
Cənubi Koreya növbəti on il ərzində çiplər, AI data mərkəzləri və robotlar üçün 880 milyard dollar ayırmağı planlaşdırır. Bu, ölkənin sadəcə istehsalçı yox, AI infrastrukturunun əsas dayaqlarından biri olmaq istədiyini göstərir.
Samsung və SK Hynix qlobal yaddaş çipi təchizatının böyük hissəsinə nəzarət etdikcə, Koreyada investor əhvalı bütün AI səhmlərinə təsir etməyə davam edəcək. UBS-dən Chisa Kobayashi bunu “AI rallisi davam etdikcə investorların qəbul etməli olduğu yeni normal” adlandırır.
Əsas sual isə açıq qalır: Seuldakı pərakəndə investorların leverec dalğası London və New York-un AI haqqında nə düşünəcəyini müəyyən etməlidirmi? Hazırkı bazar cavabı göstərir ki, bəli — ən azı hələlik.
Nəticə: AI çip yarışında Koreya artıq sadəcə iştirakçı deyil, qlobal bazarların səhər zəngini çalan əsas siqnal mərkəzidir.